Les ETF Bitcoin aux États-Unis ont récemment connu une période d’inflows massive, avec près de 3 milliards de dollars investis en six jours. Cependant, ce rallye s’est ralenti en fin de semaine, marquant une pause après des jours de performances impressionnantes.
Un ralentissement des investissements dans les ETF Bitcoin après une série d’inflows record
Depuis début octobre, surnommé « Uptober » par les amateurs de crypto, les ETF Bitcoin ont bénéficié d’un fort intérêt des investisseurs. En seulement six jours, ces fonds ont enregistré des apports de près de 3 milliards de dollars, atteignant un sommet rarement observé sur une période si courte. Cependant, le mouvement de soutien qui semblait quasi inébranlable a connu un premier signe de ralentissement jeudi dernier, avec des entrées limitées à 31,3 millions de dollars, selon les données de CoinGlass.
Le géant financier BlackRock, via son fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT), a cependant continué à attirer des investisseurs en dépit de ce ralentissement, avec 317 millions de dollars d’inflows ce même jour. Néanmoins, d’autres fonds de la catégorie ont vu des retraits importants, compensant en partie les gains de BlackRock. Seul Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) a réussi à enregistrer un bilan positif avec des dépôts nets de 1,9 million de dollars.
Une hausse historique des avoirs en Bitcoin des ETF : plus d’un million de BTC
Les ETF Bitcoin ont franchi un cap symbolique cette semaine : pour la première fois, leurs réserves collectives ont dépassé un million de BTC, soit l’équivalent de plus de 71 milliards de dollars. Depuis l’approbation des premiers ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024, ces produits financiers ont attiré une quantité impressionnante d’actifs, cumulant 24,2 milliards de dollars d’inflows sur l’année. Ce chiffre impressionne d’autant plus quand on le compare aux 1,1 million de BTC supposément détenus par Satoshi Nakamoto, le créateur anonyme du Bitcoin.
Ce seuil franchi par les ETF Bitcoin montre un engouement croissant des investisseurs traditionnels pour cet actif, souvent considéré comme un or numérique. Avec plus d’un million de BTC détenus par ces fonds, le Bitcoin s’installe durablement comme une alternative crédible aux investissements traditionnels, notamment dans un contexte de hausse de la volatilité des marchés financiers.
La course des ETF Bitcoin face aux ETF or : un succès fulgurant
Les ETF Bitcoin ont démontré une capacité d’attraction impressionnante en moins d’un an, atteignant des niveaux proches de ceux des ETF sur l’or, actifs traditionnels sécuritaires. À ce jour, les ETF Bitcoin américains détiennent collectivement des actifs évalués à environ 70 milliards de dollars, soit environ la moitié des 137,3 milliards de dollars détenus par les ETF or cotés aux États-Unis, selon le Conseil mondial de l’or. En seulement dix mois, les ETF Bitcoin ont comblé un fossé que beaucoup pensaient impossible à franchir aussi rapidement.
Ce rapprochement entre l’or et le Bitcoin en termes de détention d’actifs via des ETF pourrait indiquer un changement de paradigme dans le monde de l’investissement. De plus en plus de gestionnaires de portefeuilles considèrent le Bitcoin comme une couverture potentielle contre l’inflation, un rôle historiquement attribué à l’or.
Impact de l’élection américaine et de la volatilité accrue sur le prix du Bitcoin
Alors que les États-Unis se rapprochent d’une élection majeure, les analystes anticipent une volatilité élevée du Bitcoin. Selon les spécialistes de ByBit, la volatilité implicite à court terme a atteint des sommets rarement vus, un phénomène observé avant l’approbation des premiers ETF Bitcoin. Cette volatilité pourrait engendrer des fluctuations de prix intenses pour le Bitcoin dans les jours précédant l’élection américaine, suivie de la réunion du comité de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.
Ces prévisions semblent se confirmer puisque, malgré les attentes d’un rebond marqué, le Bitcoin est encore à 3,1 % de son dernier record historique. La spéculation sur un possible pic de prix avant les élections reste vive, même si les investisseurs demeurent prudents dans un contexte économique incertain et de taux d’intérêt élevés.
Les chiffres de l’emploi aux États-Unis : un effet limité sur le marché du Bitcoin
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis, initialement attendu comme un facteur influençant le cours du Bitcoin, a finalement eu un impact limité. Le Bureau of Labor Statistics a annoncé une hausse modeste de 12 000 emplois, loin des prévisions de 100 000 estimées par Dow Jones. Cependant, le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, ce qui pourrait expliquer le peu de réaction des marchés de la crypto.
Les marchés des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, semblent désormais plus influencés par les événements macroéconomiques majeurs comme les décisions de la Réserve fédérale et les incertitudes politiques. Cette relative insensibilité aux chiffres de l’emploi pourrait illustrer la maturité croissante de l’écosystème crypto, qui s’ancre de plus en plus dans les portefeuilles institutionnels.
Le Bitcoin, proche d’un nouveau sommet malgré des incertitudes
Le prix du Bitcoin a récemment franchi la barre des 70 000 dollars, un niveau symbolique qui alimente les espoirs d’un nouveau record historique. Cependant, des doutes subsistent quant à la capacité de la cryptomonnaie à maintenir cet élan, particulièrement dans un contexte de tensions politiques et économiques aux États-Unis.
Les prochaines semaines pourraient être décisives pour le Bitcoin, entre la possibilité d’un rallye influencé par les élections et les décisions de politique monétaire. Les investisseurs scrutent également l’évolution des ETF Bitcoin, en particulier ceux de BlackRock et de Valkyrie, qui semblent avoir capté la majorité des récents afflux de capitaux.
Perspectives pour les ETF Bitcoin : vers une adoption institutionnelle accrue ?
L’essor des ETF Bitcoin marque une étape cruciale dans l’acceptation du Bitcoin par les investisseurs traditionnels. Avec plus d’un million de BTC détenus et une progression rapide par rapport aux ETF or, ces fonds attirent aussi l’attention des régulateurs financiers, dont le soutien pourrait être déterminant pour une adoption encore plus large.
- Les ETF Bitcoin ont accumulé 24,2 milliards de dollars depuis janvier 2024.
- Ils détiennent collectivement plus d’un million de BTC, un record historique.
- Les ETF or américains conservent une avance en termes d’actifs, mais l’écart se réduit.
Dans un contexte où le Bitcoin est de plus en plus considéré comme une réserve de valeur face à l’inflation et aux incertitudes économiques, les ETF Bitcoin pourraient bien se hisser au même rang que les investissements traditionnels. Alors que les ETF continuent d’attirer l’intérêt, il reste à voir si cette dynamique peut persister face aux défis économiques à venir.
