Après l’attaque de la Russie contre l’Ukraine la semaine dernière, les alliés de l’OTAN ont décidé d’imposer des sanctions qui excluent la Russie de l’écosystème financier mondial SWIFT. Cependant, cela pourrait donner naissance à des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), notamment celle développée par le rival économique des États-Unis, la Chine, le yuan numérique.
Andy Mukherjee, analyste chez Bloomberg, écrit que les piliers clés de la forteresse économique américaine sont le SWIFT, le CHIPS et le dollar. Ainsi, le fait de les armer contre la Russie convaincra davantage la Chine de construire une alternative pour échapper à la domination américaine.
Selon les rapports, la Chine a déjà commencé à travailler à la construction d’une alternative efficace au CHIPS – le système de paiement interbancaire de la Chambre de compensation. La Chine construit son propre système de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS).
Tout comme le CHIPS américain qui règle les paiements internationaux en USD, le CIPS chinois peut régler les créances en Yuan tout en fonctionnant sur son propre réseau de messagerie. Mais alors que le CHIPS détient une part de marché mondiale de 40%, le CIPS ne traite que 3% des transactions mondiales.
L’analyste de Bloomberg écrit qu’avec le Yuan numérique, qui est le e-CNY, la Chine peut redéfinir sa position sur le marché financier mondial. Selon la banque centrale chinoise PBoC, le jeton est « techniquement prêt » pour une utilisation transfrontalière.
L’analyste écrit que la Chine peut facilement persuader des pays comme la Russie d’utiliser l’e-CNY après avoir été bannie de SWIFT et de CHIPS. Les règlements basés sur la blockchain effectués à l’aide du yuan numérique peuvent défier les systèmes de paiement traditionnels.
Pourquoi les sanctions pourraient-elles être contre-productives ?
Steve Hanke, économiste à John Hopkins, écrit que l’application de sanctions à la Russie pourrait s’avérer contre-productive pour l’Occident. Dans un tweet du dimanche 27 février, Hanke a écrit :
Weaponizing the SWIFT international payments system might cut Russia off, but risks eroding the dollar-dominated global financial system. Indeed, it will give rise to alternative systems developed by China & Russia. Just another example of why sanctions are counterproductive.
— Steve Hanke (@steve_hanke) February 27, 2022
L’armement du système de paiements internationaux SWIFT pourrait couper la Russie, mais risque d’éroder le système financier mondial dominé par le dollar. En effet, cela donnera lieu à des systèmes alternatifs développés par la Chine et la Russie. Un exemple de plus qui montre pourquoi les sanctions sont contre-productives.
Bien sûr, la domination économique américaine ne va pas se réduire du jour au lendemain. Mais les systèmes de paiement alternatifs qui se renforcent pourraient défier le SWIFT et le CHIPS au cours des dix ou vingt prochaines années.