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Focus sur Acala, la plateforme DeFi de Polkadot

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Acala Network est un parachain Polkadot compatible avec Ethereum qui aspire à devenir un hub DeFi tout-en-un pour le Web3. Son écosystème est centré sur le stablecoin Acala Dollar (aUSD) et héberge un ensemble d’applications financières, y compris une bourse décentralisée intégrée et un service de jalonnement liquide pour les tokens natifs des chaînes basées sur Proof-of-Stake.

L’Acala expliqué

Le réseau Acala est une plateforme évolutive, compatible avec Ethereum et optimisée pour la DeFi, qui est nativement interopérable avec l’ensemble de l’écosystème Polkadot.

Pour comprendre Acala Il est important de souligner que le projet hérite de la plupart de ses avantages par rapport aux autres protocoles de couche 1 du fait qu’il est construit sur Polkadot en utilisant Substrate. Le réseau Polkadot peut être décrit comme un écosystème évolutif, hétérogène et multi-chaîne, avec en son centre une « chaîne relais » dite de base. Alors que la plupart des autres blockchains de couche 1 sont conçues avec divers degrés de généralité concernant les applications potentielles, la chaîne relais de Polkadot n’a aucune fonctionnalité d’application inhérente. Il s’agit plutôt d’une chaîne simple qui sert de couche de sécurité fondamentale pour un réseau de blockchains interconnectées et interopérables.

En d’autres termes, la chaîne de relais Polkadot peut être considérée comme un cadre de couche 0 qui héberge et connecte un réseau étendu et parallélisé de blockchains de couche 1, généralisées ou spécifiques à une application, appelées « parachains. Il s’agit de blockchains indépendantes modulaires et facilement personnalisables qui peuvent avoir des architectures, des tokenomics et des structures de gouvernance uniques. C’est là que se trouve le point fort d’Acala : une parachain évolutive et à haut débit qui prend en charge la mise à niveau sans forçage et les optimisations personnalisées.

Source : Acala

Bien qu’il existe des centaines d’applications DeFi sur des dizaines de chaînes de niveau 1 différentes, elles sont toutes théoriquement limitées dans leurs capacités car elles sont hébergées sur des chaînes généralisées. Dans ces cas, les développeurs d’applications décentralisées doivent s’adapter aux contraintes de leurs environnements particuliers. S’ils construisent des applications DeFi sur Ethereum, par exemple, il y a certaines choses que leurs protocoles pourront et ne pourront pas faire en raison de la façon dont Ethereum est conçu.

Acala renverse ce principe. Au lieu que les applications s’adaptent aux contraintes des blockchains fixes et généralisées, Acala peut s’adapter aux besoins des applications en évoluant continuellement pour devenir plus spécifique aux applications. Le directeur de la croissance d’Acala, Dan Reecer, s’est entretenu avec Crypto Briefing pour discuter du projet, et il a expliqué comment le réseau est orienté vers la DFi. Il a dit :

« Parce qu’Acala est construit avec Substrate, nous avons été en mesure de construire une chaîne qui est optimisée pour la finance décentralisée. L’une des nombreuses choses que cela nous permet de faire, par exemple, est que les utilisateurs peuvent payer des frais sur Acala dans n’importe quel jeton pris en charge par l’échange décentralisé intégré et natif. Un autre élément unique est la programmation des transactions sur la chaîne. Cela nous permet de construire des rails natifs pour les paiements automatiques et récurrents supportant les services d’abonnement, la prise de bénéfices automatique, les mécanismes de réinvestissement, les mécanismes de liquidation ne dépendant pas de gardiens externes, etc. »

Le « Substrat » auquel Reecer fait référence est un cadre développé par la société derrière Polkadot, Parity Technologies. Les développeurs peuvent l’utiliser pour construire leurs blockchains, puis utiliser des modules pré-construits et prêts à l’emploi appelés « pallets » pour ajouter des fonctionnalités personnalisées par-dessus. Les palettes de substrat permettent à certaines applications, telles que les échanges décentralisés ou les oracles de prix, d’être construites directement dans la blockchain plutôt que par-dessus, ce qui les rend beaucoup plus flexibles et efficaces.

L’infrastructure DeFi native d’Acala

L’écosystème Acala est construit autour d’une infrastructure décentralisée, Makerdao.com .L’Acala Dollar (aUSD) est un stablecoin inspiré de la crypto-collatéralité. Il est construit à l’aide du protocole Honzon stablecoin qui s’appuie sur plusieurs modules personnalisés ou palettes Substrate pour gérer plusieurs aspects du protocole, notamment l’équilibrage de l’offre et de la demande et les mécanismes de gestion des risques.

Pour frapper aUSD, les utilisateurs doivent déposer des garanties et ouvrir une position de dette collatéralisée (CDP) en utilisant des actifs de réserve acceptés, qui peuvent être cross-chain par nature et inclure Polkadot, Acala, des actifs natifs d’Ethereum et Bitcoin. La valeur marchande de la crypto garantie doit toujours dépasser la valeur du prêt aUSD, et elle ne peut être retirée tant que le prêt n’est pas remboursé intégralement au protocole.

Les mécanismes du protocole Acala stablecoin sont presque entièrement basés sur le DAI de Maker et, à cet égard, ne sont en aucun cas révolutionnaires. Cependant, l’aUSD lui-même est quelque peu unique car il s’agit d’un actif interopérable cross-chain, ce qui signifie qu’il peut être utilisé dans l’ensemble de l’écosystème parachain Polkadot sans dépendre des ponts cross-chain ou sans avoir besoin d’être enveloppé. Commentant le rôle important que joue aUSD dans l’écosystème Polkadot, Reecer a déclaré :

« Il y a une énorme opportunité pour Acala d’être le premier à fournir un stablecoin entièrement décentralisé, soutenu par des crypto-monnaies, natif de l’écosystème Polkadot. Nous avons opté pour ce modèle parce que les stablecoins algorithmiques sont encore largement une expérience, même aujourd’hui, alors que ceux qui sont garantis sont un modèle éprouvé. »

Une autre application DeFi interne qui a été intégrée dans le parachain Acala est l’échange décentralisé. AcalaSwap. Comme Uniswap sur Ethereum, AcalaSwap est également un échange décentralisé à fonction constante, basé sur un teneur de marché automatisé. Cependant, au lieu d’être construit comme un protocole de contrat intelligent au-dessus de la blockchain, il est construit dans la blockchain comme une palette de substrat.

Source : AcalaSwap

Comme AcalaSwap est intégré dans la parachain Acala elle-même, il peut faire des choses que des échanges décentralisés similaires sur d’autres écosystèmes de couche 1 ne peuvent pas faire. Par exemple, il fournit des liquidités et des fonctionnalités dorsales pour d’autres applications décentralisées dans l’écosystème Polkadot, y compris un mécanisme de liquidation efficace pour le système aUSD stablecoin, Protection du MEV pour les swaps grâce à l’intégration avec une palette Oracle interne distincte, et la possibilité de payer les frais de transaction sur Acala avec n’importe quel jeton pris en charge par la bourse.

La dernière fonctionnalité est particulièrement importante car elle réduit considérablement la barrière d’entrée à la finance décentralisée. Au lieu de devoir posséder le jeton natif d’Acala, ACA (un actif volatil et à risque) pour payer les frais de transaction, les utilisateurs peuvent conserver l’intégralité de leur portefeuille, par exemple en aUSD, et payer les frais de transaction avec un stablecoin. En arrière-plan, les aUSD peuvent être automatiquement échangés contre des ACA via AcalaSwap, puis payés aux « collators » chargés de valider les transactions sur les parachains Polkadot.

En outre, comme Acala est nativement interopérable avec l’ensemble de l’écosystème Polkadot, les utilisateurs peuvent utiliser l’échange AcalaSwap pour échanger des actifs natifs d’autres blockchains sans les relier ou les envelopper. Commentant l’importance d’AcalaSwap, Reecer a déclaré que l’échange jouerait probablement un rôle central dans l’écosystème. Il a expliqué :

« Il y aura une tonne de liquidité sur Acala en raison de l’échange décentralisé et du protocole de jalonnement DOT liquide. Ainsi, lorsque quelqu’un construit une application décentralisée sur l’EVM+, il peut puiser dans la liquidité d’AcalaSwap et avoir une composabilité avec toute autre application décentralisée dans l’environnement EVM. C’est complètement ouvert à cet égard. »

Acala a également construit un autre protocole appelé Homa qui se concentre sur l’offre de jalonnement DOT liquide. Homa est un protocole de jalonnement liquide sans garde, sans confiance et cross-chain, intégré dans la blockchain Acala en tant que palette Substrate. Il est conçu pour résoudre l’illiquidité généralisée des actifs jalonnés. Il permet aux utilisateurs de miser des jetons natifs de chaînes basées sur la preuve de prise en échange de jetons liquides représentant le principal actif mis en jeu plus le rendement de la mise en jeu qui s’accumule continuellement. Par exemple, en utilisant Homa, les utilisateurs pourraient miser DOT en échange de jetons L-DOT à rendement transférable, puis utiliser les jetons L-DOT comme garantie pour des prêts aUSD ou ailleurs dans DeFi sur Polkadot.

Réflexions finales

Acala étant un écosystème axé sur les pièces stables, la création d’une demande d’aUSD à l’intérieur et à l’extérieur de l’univers Polkadot est la clé de son succès. Pour cette raison, le projet a lancé un programme de subventions qui se concentre sur le développement de DeFi qui bénéficie à l’écosystème Acala. L’idée est de créer un écosystème florissant avec toutes les primitives DeFi nécessaires, y compris les marchés monétaires, les échanges décentralisés, les optimiseurs de rendement et les marchés NFT.

Au-delà des crypto-monnaies, Acala veut combler le fossé entre la finance décentralisée et la finance traditionnelle et devenir le principal centre de la finance hybride ou « HyFi« . L’une des façons dont elle prévoit d’y parvenir est de s’associer à des entreprises fintech et à des néobanques qui pourraient utiliser l’infrastructure d’Acala pour offrir de meilleurs services à leurs clients. Pour commencer, M. Reecer a indiqué qu’Acala avait déjà conclu un partenariat avec la société fintech américaine Current pour construire un backend DeFi pour leur compte d’épargne Web2. « Current veut être en mesure d’offrir un compte d’épargne à haut rendement où les dollars sont transférés des comptes bancaires vers DeFi sur Acala, où ils génèrent un rendement, puis ce rendement est liquidé et renvoyé à Current et distribué aux clients dans une application Web2« , a-t-il expliqué.

La proposition de valeur la plus convaincante d’Acala pourrait être sa capacité de mise à niveau sans bifurcation. Cela change complètement la donne. Les blockchains généralisées qui essaient de tout faire sur une seule chaîne sont fondamentalement limitées par leurs choix de conception et obligent les développeurs d’applications à faire des contournements inélégants au lieu de construire des solutions spécialisées. « Imaginez qu’Aave ou Uniswap puissent dire aux développeurs principaux ce qu’ils attendent de la blockchain Ethereum et qu’ils l’obtiennent effectivement« , a déclaré Reecer. « Eh bien, nous avons une liste de souhaits complète de nos développeurs d’applications et la capacité de mettre à niveau la chaîne pour les accueillir. » Le taux d’accélération et le potentiel d’amélioration qu’offre cette fonctionnalité sont inégalés.